余额宝在很多方面都不是完美的，应理性认识余额宝
张砚
仅用了半年多，余额宝就俘获了4900万网民的心，其对接的天弘增利宝货币基金一跃成为最大基金。收益是活期存款N倍，可以随时用于网购……余额宝似乎满身都是宝。
余额宝真的那么无可挑剔吗？下面我们就来给余额宝挑挑刺。
难以百分百放心
尽管标榜"你敢用，我敢赔"，但是余额宝的安全性还是不能让人百分之百放心。
前不久身边就有位朋友的支付宝账户和密码被盗，导致借记卡中的钱被盗，还好金额不大。这位朋友当时心有余悸地说，幸亏没有把钱存到余额宝中。如果当时余额宝中有钱，无疑也会被黑客所染指。所幸金额不大，支付宝当天晚上就给予了赔付。
如果金额很大的话，能这么快就得到赔付吗？此前就有报道说，广东有人余额宝被盗刷6万多元，在与余额宝联系一周之后都没有得到回复，直到诉诸媒体之后，支付宝才迅速联系媒体了结此事。即使最终能够得到赔付，那么此间过程中经历的煎熬和等待又有多少人可以忍受呢？
本月有报道称，支付宝的一名前技术员工利用工作之便多次从公司后台下载支付宝的用户资料并对外销售。虽然支付宝发表声明称，数据不含密码和核心身份信息，但这件事也暴露了支付宝的管理并非百密无一疏。
6%不是常态
近期，6%的7天年化收益率让余额宝风光无限。"6%不是常态，也不是全年都这么高，2013年到年底相对高一些，正常情况在4%～5%这个水平。"德圣基金研究中心首席分析师江赛春说。
江赛春表示，现在货币市场收益率高的时候，优势就比较明显，但是将来货币市场收益率没有这么高的时候，它的优势也就没有这么明显。
更让人担忧的是，余额宝很容易让人产生昏昏欲睡的满足感，让人没有动力去寻找更高的收益途径。事实上，现在比余额宝收益更高的投资品种并不少，君不见8%~9%甚至10%年收益的企业债？如果资金达到100万，还可以考虑收益率在9%左右的信托产品。股市在低点徘徊时，有经验的投资者将资金投入股市获取10%甚至更高收益也并不是什么难事。
很多人把钱放在余额宝中一开始只是想放短期，可是放着放着就变成了长期。长期资金却享受着短期的收益着实可惜，通常长期的收益率要高于短期收益率。
当天买当天没有收益
说到底，余额宝本质上还是个货币基金，并不是当天买入当天就有收益，必须等到下一个工作日确认并计算收益(即T+1)。此前就有投资者发现把钱转进余额宝不久后取出来，结果一分钱都没有赚到，纯粹到余额宝里面"空转"。
15:00后转入的资金会顺延1个工作日确认。双休日及国家法定假期，不进行份额确认。如果在周五下午3点以后把钱转入余额宝，那么直到下周二才能开始算收益，收益要显示出来得等到周三(下午3点以后)，也就是说周末根本就没有享受到利息，这和周一下午3点前申购是一样的效果。
同理，如果是周四下午3点以后买余额宝，那么得等到下周一才开始算收益，收益显示时间是周二。
现在有的银行理财产品申购之后当天就产生收益；还有场内货币基金是当天买入计息，但是赎回当天不计息，如果周五买入，那么周末都能有收益；还有一些券商保证金理财产品是盘后抓取保证金，当天也能产生收益。
对接支付宝遭遇限额
余额宝主要对接的是支付宝账户，但近期余额宝资金转出至支付宝开始限额了，单日单笔不超过5万，单月不超过20万，并且此限额与余额宝消费限额共享，即余额宝资金用于消费也面临同样的限额。而此前余额宝并无此限制。
对接支付宝账户尚且如此，余额宝对接银行账户就更不顺畅了。转出至大部分银行卡无法实时到账。实时到账仅支持中信、光大、平安、招行四家银行的卡。单笔转账大于5万元，提交后的一个工作日内24点前到账，工作日是不包括国定节假日、双休日，到账时间顺延。
余额宝转到银行不仅每天有次数限制(一天最多3次)，还有金额限制。对于普通提现银行卡，单笔单日15万，单月无限额；对于储蓄卡快捷银行卡，超过15万需要账户开通储蓄卡快捷支付后再操作，单笔/单日100万，单月无限额。
流动性极端风险
余额宝最新的规模是2500亿元。如果有什么负面消息导致余额宝客户采取一致行动——赎回，那么不排除出现投资者无法顺利赎回的可能。而黑天鹅事件也是常常出现的。
好买基金分析师曾令华认为，余额宝规模这么大，凭常识讲它应该有风险的，但是没有看出它的这种风险很大。"这是任何机构或产品都会面临的风险，突然赎回就相当于银行产生挤兑，所有散户都往外跑，那就会发生亏损这种极端的风险。"
江赛春认为，不能排除这种可能性会出现，但由于余额宝的客户群以散户为主，其流动性管理还是相对来说比较容易，过去货币基金出现的流动性风险来自机构更多一些。
在2013年年底资金面异常紧张时，部分基金公司出现货币基金赎回量过大，达到上限额度而不得不暂停"T+0"实时赎回，但余额宝还是经受住了考验
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只要余额宝的收益率比一年定存高，对于很多人就是合适的投资产品，会投资企业债和信托的人也不会去买余额宝了。
不用再黑余额宝了，余额宝打开了潘多拉魔盒，后面的事情已经和余额宝没关系了
你真是能黑呀~
余额宝 4~5的时候,你知道银行普通理财产品年化是多少吗?
买银行理财产品的时候,冻结资金的时候,你知道怎么给利息的吗
如果准备长期玩余额宝的话，还是拿一年的收益来对比吧。
互联网火鸡用起来方便省心，亲自去买逆回购确实收益可能更高，但是费时费心，这也算是隐性成本，信托扯淡，现在银行发售的理财产品无论是流动性还是便捷性，也在向互联网火鸡靠拢，大势所趋。
现行宝们的伪市场利率化只能摧毁市场利率化的进程
众所周知，流动性有溢价，安全性有溢价。
如果，
宝们把安全的活期推到5-6%
那么短期定期就至少要推到6-7%
长期定期就至少要推到7-8%，短中长期国债利率也得压到 6-7-8一线。
而目前的中国存贷款市场，中央，地方政府，国企都承受不了长期高息，
两者互相作用。
只能导致利率曲线压扁，存款活期化，中长期资金来源枯竭，摧毁整个存贷款结构，
进而推到实际利率轮番上涨，
唯一的解法，是由央行代替储蓄作为市场资金主要提供方，也就是印钞机化。这样不但利率市场化完蛋，整个金融结构也完蛋了。
央行的印钞机也不是想启动就能启动的，印钞这个是美联储新主席其实说得很清楚了，有利有弊，只有好处大于坏处的时候才会印。存款的搬家的结果是一方面定存和债券利息有上升的压力，另一方面各种宝的收益率其实会在这个过程中往下走。
你搞错了市场化的表现。如果全是宝，没存款，宝的利率还能这么高？
余额宝在刚推出的时候收益率只有4%，年底才到了6%，你想明白为啥了吗
屁股肯定是银行的，极力反对利率市场化，如果不靠互联网金融来主动推进的话，你等着金融权贵们自己主动推进做梦吧，中央对待互联网金融的态度表现了推进市场化的决心，呵呵
这是个循环的过程，
宝们利息高，存款搬家，银行资金紧，协议利息推高，宝们利息更高，存款搬家继续，银行资金更紧，
协议利息更高……
除非某一环节被打破。
中间会有震荡，有节日月季年因素，有央妈放水影响。
总方向是不变的。
你上面算的又是6又是7、8的，又是国企承受不了，这显然没有任何市场化的思维啊，市场化很简单，就是价格由市场决定，融资方玩的起就玩，玩不起滚蛋，市场不照顾任何人
肯定是银行人士，今年年终奖缩水了
我不过是基于基本的金融原理，推出些1+1=2之类的结果。
至于我本人。我当然不是银行的，不过一我是中国些人，二我持有债券。
如果利率飙升，实业肯定完蛋，金融结构破坏，中国经济也完蛋。
利率飙升，那么企债国债市场也必然崩盘，俺手里的各种债也完蛋。
余额宝走的是协议存款。
余额宝规模越大，议价能力越强。
到一定规模，银行之间就是囚徒困境。而余额宝就是那警察。
国企玩不下去就别玩咯，去产能嘛，如果项目期限长，盈利慢就发债咯，或者从资本市场上融资咯，不要老盯着剥削储户嘛
85%？ 很猛的
这要是遇到巨赎。。。
目前看余额宝们之间的竞争将远比银行间竞争火热，客户粘性也没有银行账户的粘性高。银行还有央行，银监会做带头大哥，规模大到一定程度后，议价能力更有可能在银行侧。
活期低风险5-6%，发长债得多少利息？
现在地方债已经发到8-9%了。
余额宝背后天弘增利宝基金经理王登峰，从业经历四年。天弘增利宝的2013年四季报揭示了这只巨无霸货币基金的投资细节。
其资产组合中，银行存款和结算备付金占到了92.5%，债券投资仅6.7%。即余额宝90%以上的资产投资了银行的协议存款。
该基金还有一大不同于绝大多数货币基金的地方在于：其报告期末投资组合平均剩余期限仅51天，平均剩余期限在30天以内的资产组合占到了63.69%。即余额宝投资的银行协议存款一大半以上期限都不超过一个月。
你这是行政干预的节奏？
那时候全国储户在宝们这边，
行政干预也未必好使。
市场化就是让市场决定价格，价格过高时自然会降下来
无非就是央妈放水，降存准，俺都说过了。
除非限制宝们的协议存款。
这条的前提是供应量无限，也就是央妈放水啊。
不是行政干预，是你之前提到的囚徒困境，银行更容易抱团和互信。你觉得规模大了之后，百度，360，腾讯，阿里必须与四大行博弈的时候，谁是警察谁是囚徒
供应量无限价格应该是零
不管供应量是多少价格都是受供需控制
所以最后市场利率由央行放水量决定，利率市场化完蛋了。
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