〖分析专栏〗
【"顺应民意"无意中推翻了原苏联】
〖优选信息〗
【形势要点：缺乏共识使得土地改革出现冷却迹象】
【形势要点：减排压力致国家加强能源行业大气防治】
【形势要点：天然气价改加大下游企业转型升级压力】
【形势要点：民企迎来军工科研院所改制机遇】
【形势要点：新一轮棚改成败在于地方优惠政策如何设计】
【形势要点：铁路土地综合开发方案有望5月底出台】
【形势要点：土地出让金逆市飙升实为强弩之末】
【形势要点：央行官员表示外汇监管还将继续透明化】
【形势要点：规范同业非标将加速同业存单发行】
【形势要点：华谊兄弟借文化项目搞房地产开发】
【形势要点：软硬基础设施不足制约黄金水道航运潜力发挥】
【形势要点：兼并重组加速钢铁行业重新洗牌】
【形势要点：铁矿石价格继续下跌创20个月新低】
【形势要点："政冷经热"源于中国对日经济支持远超其他国家】
【形势要点：全球操作系统进入双寡头分享垄断溢价阶段】
【形势要点：亚太自由贸易谈判应从TPP中吸取什么？】
〖调整和修正〗
【调整和修正】
〖每日数据〗
【每日数据】
〖分析专栏〗
【"顺应民意"无意中推翻了原苏联】
"民意"是政治中必须考虑的重要因素，"顺应民意"在政治上也是常见的行动。不过，"顺应民意"也有个方法和方向的问题，也有大局和小棋的区别，也有政治家的驾驭问题——如果驾驭不了，那就必然出现失控。世界现代史上的经典一页就是苏联，戈尔巴乔夫就是将"好事"办成"坏事"的。
1985年5月，戈尔巴乔夫就任苏共总书记仅仅2个月，正是急于表现的时候。于是，戈尔巴乔夫领导发起了声势浩大的反酗酒运动。俄罗斯人过度酗酒问题由来已久，甚至深深浸透到了俄罗斯文化之中。据统计，1980年代初，苏联的酗酒人数高达4000万，占人口比例1/6，因酗酒引发的死亡率上升、人均寿命下降、犯罪、旷工、致伤致残、婴儿畸形等社会问题非常严重。戈氏上台之初，全苏人民正声讨酗酒，他便"顺应民意"，于1985年5月发起了"反酗酒运动"。这个运动有着良好的初衷，也有广泛的民意支持，看起来是个建立威望的很好抓手。但是，戈尔巴乔夫对经济缺乏透彻的了解，实际他根本驾驭不了这场运动。
从公开资料可知，戈尔巴乔夫采取了激烈的措施，制定了极端的政策，以搞运动的方式禁止生产和销售酒类，甚至把提出不同意见者打成反动分子。从规划到施行，"反酗酒运动"都极其草率，未曾涉猎过经济领域的戈尔巴乔夫，完全没考虑到这项措施对经济层面造成的冲击。
苏联本就困难的经济，被反酗酒折腾得几乎散了架。俄罗斯学者马尔采夫对此分析："反酗酒运动对经济造成了无法弥补的损失。国家税收锐减，经济连锁反应影响到了每一个部门。中央银行开始印钞票，放出过多的货币去寻觅过少的产品。消费者习惯于通过国营商店满足生活需要，但是不再买酒而省下的可支配收入却不得不花在消费品上。最后的结果是大规模短缺。为了填补赤字，公共服务大规模削减，而这时，戈尔巴乔夫又限制私人另寻出路。"瓦列里•博尔金在《震撼世界的十年》中写道："这个轻率的法令对国家的经济、也对领导集团的权威带来了严重后果。"
最后，就像美国在1920年滋生了大量黑手党的禁酒运动一样，这场反酗酒运动立即就对苏联的经济和社会走向产生了深远的影响：反酗酒运动被迅速推向了极端。国家不仅大大压缩了烈酒的生产，而且连葡萄酒和啤酒也一并压缩生产，甚至连酒瓶的生产也被取消。
苏联原来财政收入中有30%与酒业的垄断性生产活动有关，1984年财政通过酒业活动的收入540亿卢布，到了1985年一下子锐减到了110亿卢布。更麻烦的是，这样的反酗酒运动还产生了苏联政治领导人意想不到的蝴蝶效应。在酒业和葡萄种植业被严重摧毁的同时，家庭式的地下酿酒风潮迅速吹遍了全国，在苏联有的州，每3－4户人家就有1家地下酿酒作坊，人们发明了各种各样的地下酿酒装备，甚至动用了当时尚属先进的电子计算机。
白糖是酿酒业的必备原料，反酗酒运动让苏联的白糖消费需求暴涨，国家的白糖储备迅速消耗殆尽，导致食品店供应紧张，排起了长队，结果还在向灾难的边缘发展：黑市趁势而起，白糖价格在黑市价格里上涨了20倍。而且黑市交易作为第二市场，让人们在社会中看到更多的可能性，得到了更大的利益驱动，为走向对抗奠定了基础。
本来遭受了切尔诺贝利核事故后，苏联的粮价就在上涨，油价就在下跌，财政收入在减少，就在这种时刻，苏联不得不再拿出10亿美元来购买180万吨白糖，过去长期有盈余的苏联外贸也陷入了逆差，苏联的财政接近崩盘。具有讽刺意味的是，"反酗酒运动"前，苏联每年因酒精中毒死亡的约1万人，而运动期间，却有1.3万至2.5万人因饮用私酒中毒身亡。随着"反酗酒运动"的失控，苏联的社会道德和法制也走向了崩溃。后来，连戈尔巴乔夫自己都承认，砍掉葡萄园，拆毁酒厂，将一个强大的经济部门赶到地下经济部门，造成了危害巨大的经济影响。尽管整个反酗酒运动在1988年被迫取消，但苏联的崩溃已经无法避免了。
最终分析结论（Final Analysis Conclusion）：
苏联的例子显示，"顺应民意"是政治上常见的行动，但"顺应民意"必须注意方向和方法，尤其是必须顺应经济和市场规律——保证经济系统的正常运行这是更大的民意。如果忽视规律来强行搞运动，可能导致难以驾驭运动的结果出现。（NHJ）
〖优选信息〗
【形势要点：缺乏共识使得土地改革出现冷却迹象】
六个月过去了，中共十八届三中全会前后各界寄望颇高的土改却并未呈现加速势头，反而有冷却迹象。十八届三中全会《决定》起草小组成员、国务院发展研究中心副主任刘世锦曾在4月中旬一个城镇化论坛上表态："土改可以说是现在争议比较大、共识比较小的一个领域。"国土资源部根据国务院总理李克强命题完成的《新型城镇化之土地制度改革路径》一书明确提出，重头再来、另搞一套是不现实的，现阶段不应过于强调私权和夸大市场力量。中农办主任陈锡文将这一成果评价为"避免犯颠覆性错误的理性判断"。这套看法在地方政府中不乏支持，厦门市规划局局长赵燕菁是代表人物，而北京大学教授周其仁、国务院发展研究中心农村经济研究部副部长刘守英等都曾专门找其"商榷"。与国土资源部方案有关的核心争议是，在土地资源配置上，市场究竟能不能起决定性作用？用途管制、涨价归公说等旷日持久的争论都交织其中。另外，刘世锦认为，各界对于改革路径也没有共识：怎么改？路线图、时间表、具体改法，收益怎么分配？怎么操作？遇到问题怎么解决？具体操作层面上缺乏共识，决策者态度谨慎也是造成困境的原因。在刘世锦看来，分歧的根源是利益分化，"利益问题不一致达成共识很难"。刘守英称，尽管各方都认识到现在这套征地卖地模式矛盾日益尖锐，但若彻底转向新模式，各级政府心里没底，也难接受，这是最大的制约。同时，大家都知道迟早要赋予农民更多财产权利，但这意味着有些人的收益必然减少。他认为，目前利益会减少的群体声音比较大，而农民等权利需要保障的群体，则很难发声，或者很少有机会发声。有业内专家分析，土地整体改革很难靠国土资源部推动。集运动员和裁判员一身的国土资源部本身首先是改革对象，土改应纳入中央自然资源管理改革的大框架里。只有所有权人和国家自然资源管理者相互独立、相互配合、相互监督，问题才可能解决。（BLF）
【形势要点：减排压力致国家加强能源行业大气防治】
能源行业成为国家十二五期间完成减排任务的关键领域。17日，环保部政策法规司司长李庆瑞表示，"十二五"规划提出氮氧化物减排10%的目标。三年下来，氮氧化物实际减排2%，氮氧化物排放量下降率只完成五年总任务的20%，这意味着2014年、2015年氮氧化物排放量须年均下降4.2%以上，远高于前三年的平均降幅，才能完成"十二五"既定的目标。而氮氧化物主要来自工业排放和机动车排放。比如，北京市统计局、国家统计局北京调查总队发布数据显示，北京氮氧化物45%来自机动车。为此，国家发改委、国家能源局和环境保护部近日印发《能源行业加强大气污染防治工作方案》，明确提出，2015年年底前，京津冀、长三角、珠三角等区域内重点城市供应符合国Ⅴ标准的车用汽、柴油；2017年年底前，全国供应符合国Ⅴ标准的车用汽、柴油。在提高车用汽、柴油品质的同时，方案还提出，到2017年，煤炭占一次能源消费总量的比重降低到65%以下，京津冀、长三角、珠三角等区域力争实现煤炭消费总量负增长；北京市、天津市、河北省和山东省净削减煤炭消费量分别为1300万吨、1000万吨、4000万吨和2000万吨。为此，将提高燃煤锅炉、窑炉污染物排放标准，全面整治无污染物治理设施和不能实现达标排放的燃煤锅炉、窑炉。方案强调，京津冀、长三角、珠三角等区域新建项目禁止配套建设自备燃煤电站；耗煤项目要实行煤炭减量替代；除热电联产外，禁止审批新建燃煤发电项目。在确保安全的前提下，高效推进核电建设。（AYZR）
【形势要点：天然气价改加大下游企业转型升级压力】
近两年，中国大力推进能源市场化改革，调整能源结构。未来压减煤炭消费量，增加天然气等清洁能源的利用成为主基调。每年愈演愈烈的"气荒"促使天然气价改成为能源改革的突破口。面对日益增长的用气需求，天然气价格提涨成为大势所趋。2013年6月，发改委对非居民用气再次提价，西南及华中个别甲醇企业原料气价格多涨至2元/立方；而西北除个别地区在1元/立方以下，多数在1.5－1.7元/吨之间。近日，市场又有消息传出，西南工业用天然气自7月开始实施新的价格机制，在现有基础上上调0.4元/立方。天然气价改推行提速，令气头甲醇企业面临成本不断上涨的压力。据了解，每增加0.1元/立方米，气头企业成本上升约100元/吨。日益增涨的成本压力迫使天然气甲醇企业思考未来出路。修改生产工艺路线、使用页岩气、发展煤制气成为其主要考虑解决途径。但就修改生产工艺这条路径，改造所需成本较高。使用页岩气作为原料目前仅存在于西南地区；目前国内页岩气开采尚面临技术、环境制约及监管体制缺失等方面的问题，开采成本较高。现四川川维已在使用涪陵页岩气，约占其用气量的1/3，后期有望占到用气量的8成以上，但据了解其价格不菲。其中亦不乏配有气田的气头企业在长期处于亏损边缘及开工时间受限制的双重压力下被迫选择关停。至今，多数气头企业并无实施明确的解决途径，装置无法得到常年正常运行的状态。面对国内煤制甲醇已成为主流形势以及外来进口天然气制甲醇的竞争，国内天然气制甲醇企业已处于劣势。伴随天然气价改的推行，未来气头企业生存形势堪忧。（RLX）
【形势要点：民企迎来军工科研院所改制机遇】
据知情人士透露，军工科研院所改制的思路已基本明确，将科研院所分为基础类、工程类、工艺类三类，除基础类保留事业单位属性之外，其余两类均需在2015年之前完成转企改制，相关政策最快将在6月出台。据了解，一直以来，我国军工科研院所科研活动的成果全部属国家所有，未经国家批准，成果不得转让、销售，更不得出口。也就是说，军工科研院所的全部科研活动由国家控制和垄断。目前，军品科研任务一直是军方和院所之间以经济合同方式完成。除需要国家给予事业费（财政补贴）和各种优惠政策外，还要进行大量的保障条件和军工技改的投入。在传统体制下，军工科研院所基本上由国家投入经费。这一体制下国防科研院所存在较多问题：如国防科研的巨大耗资与和平时期的经济建设矛盾；庞大的军工科研院所在计划体制下的"吃皇粮"与经济效益较低的矛盾；军品科研项目与民品项目开发发展不均衡的矛盾等。近年来，军工研究院所改制出现加快迹象。2010年发布的《国务院中央军委关于建立和完善军民结合寓军于民武器装备科研生产体系的若干意见》提出，"按照有利于提升自主创新能力、增强公益服务职能、保障军品任务完成的原则，稳步推进军工科研院所改革，加强改革配套政策的衔接与分类指导。对于应用型科研院所，积极推进企业化转制，建立现代企业制度，或转为大企业的研发中心"。在2012年国防科技工业工作会议上，时任国防科技工业局局长陈求发表示："全面展开军工科研院所改革战役，完成清理规范和分类方案编制。"今年4月，工业和信息化部副部长、国家国防科技工业局局长许达哲在接受媒体采访时表示，深化国防科技工业改革，就是要务实推进重点领域、关键环节的改革，特别是结合新一轮军品科研生产能力结构调整，推进军工科研院所改革、军工投资体制改革和科技管理体制改革。在此前国务院公布的十六个重大科技专项工程中，军工行业牵头组织承担和参与承担的就有九个半，特别是大飞机、先进核电技术、载人航天、高分辨率对地观测系统、嫦娥工程等，对整个国家的未来发展具有重要战略意义。在我们看来，军民一体形成产业链是美国军工体系发展成为重要经济支柱的经验，军工科研院所改制以及先前的军民合作武器科研生产体系，为民企迎来转型升级的机遇，也是中国经济结构调整的机遇。（AYZR）
【形势要点：新一轮棚改成败在于地方优惠政策如何设计】
新增的1000万套棚改任务量让地方政府倍感压力，为吸引更多社会资本参与以分担财政压力，各地正在探索新的融资途径。与前几年的保障房建设不同，此次棚改住建部只给出统一的政策方向，而具体优惠措施地方政府可自行设计。从目前各地正在采取的措施看，曾以"政府主导，市场运作"为原则的辽宁棚改模式正在成为样本推广向全国，保障房建设的市场化之路，在棚户区改造项目中成为了可能。不过，要真正实现棚改项目的市场化运作，还有若干难题待解：因为本轮棚户区改造重点集中在城市中心区，"拆迁难度大，开发建设资金缺乏，融资困难"几乎成了行业内对棚改项目的共识。上海城投置地一位高层表示："十五年前参与的一个棚改项目因为拆迁、文物保护等原因到现在还没有完全完工。我们现在谨慎观望，没有更优惠的政策倾斜很难接手，最后算了觉得有赚头才会去拿。"中建地产一位高层也透露，最近有两个棚改项目找到中建地产，但在算完"经济账"后发现没什么利润空间。看来对开发商来说，棚改市场化能不能做，关键在于政府能提供多少优惠政策。比如广东省已提出未来五年棚改任务，表示将在税收、财政补助、银行贷款等方面给予政策倾斜，此外棚改项目可适当提高容积率，同步做好商业配套；广西省为解决棚改资金缺口，计划重点搭建自治区和设区城市两级融资平台，并允许在改造项目中配建一定比例的商业服务设施和商品住房。据悉万科已经在深圳、南昌等地试水棚户区改造，而在北京却无动作，"这与各地棚改政策有关"。在安邦（ANBOUND）研究人员看来，棚改作为拉动地方经济增长的新引擎对地方政府吸引力很大，而被商业地产下行趋势紧逼的开发商们也需要新的利润来源。对于都有动机进行棚改的上述两方而言，关键就在于优惠政策要如何设计、平衡。而现在最大的风险在于，地方政府急于吸引投资上项目，在容积率、商业配套等方面可能让步太多，再加上开发商为了盈利偷工减料、地方为完成指标有意失察，这可能令改造后的城区居住环境难以改善，反而因容积增加加速贫民窟化。安邦（ANBOUND）曾警告，棚改不能忽视居民的参与，不能忘记以改善居住条件为出发点。地方政府在设计优惠政策时，也应当切记居住环境这条底线。（ALF）
【形势要点：铁路土地综合开发方案有望5月底出台】
中铁总公司债务压力难解，盘活资产成为必然选择。其中，又以铁路沿线土地资产最有价值。19日有报道称，为尽快支持铁路土地开发取得突破，由国家发改委牵头起草的铁路土地综合开发方案已获得国务院同意，最快将于5月底出台。据报道，中铁总已经对18个项目编制了综合经营开发方案，要求各铁路局集中技术、人才、资金力量，优化重组整合地产置业企业，有条件的可组建地产置业集团公司；与此同时，将搭建全路性综合经营开发与区域性合作平台，在技术、人才、资金等方面为各局地产置业企业提供支持，打造全路地产置业品牌。目前铁总已经开始推动龙岩站北站房综合体、海南环岛铁路土地综合经营开发、昆明米轨保护与开发、川黔线尊一段外迁东移工程等一批重点项目前期工作与商业策划。（RLX）
【形势要点：土地出让金逆市飙升实为强弩之末】
上周财政部在分析4月税收变化原因时称，地方财政收入增幅降速，原因是与房地产交易直接相关的房地产营业税和企业所得税、契税明显回落。其中，4月份房地产营业税、企业所得税分别下降4.2%和3.1%。然而，同样是财政部的数据，2014年一季度国有土地使用权出让收入高达10802亿元，同比增长40.3%。而各地国土局和土地交易市场的信息也显示，4月份土地出让收入依然非常乐观，北京上海4月出让收入更有增无减。另外同样奇怪的是，土地出让金在飙升，土地成交量却在下滑。中国指数研究院发布的统计数据显示，今年前4个月，一线城市累计成交面积1053万平方米，环比下降20%，其中北京仅成交240万平方米，同比下跌过半。土地出让金飙升、房地产相关税收和土地成交量却在下滑，这种背离该如何解释？一个明显的原因是开发商疯狂拿地推高了土地单价。但为何房屋销售如此不好，开发商却仍拼命购地？一位不动产咨询师认为，房地产商们在"赌"四年前房地产市场回暖情况再现：2008年、2009年形势不好，政府开始救市，二手房不收缴土地增值税，到2010年、2011年房地产市场就开始疯狂。现在不少房企还在拿地，证明还在赌当年情况再现。而很多地方政府人士也乐于顺水推舟，认为市场形势虽不好，但向上传导的过程需要时间，不可能马上传导到土地上。此外，另一个原因也不容忽视：中金公司分析师彭文生认为，虽然一季度土地出让收入同比仍然增长40%，但主要反映的是土地出让收入收缴国库的时滞，而不是其他因素；而一季度的土地供应量已经同比减少，当前房价下跌的形势可能带动地价下跌，今年土地财政收入仍有可能像政府年初预算的那样，大幅下跌。也就是说，包括4月在内的土地出让金逆市飙升其实是过去房地产市场尚好时的滞后效应，对地方政府而言无异于一个"幻象"，真正真实的，是4月土地成交量实实在在的下滑。（BLF）
【形势要点：央行官员表示外汇监管还将继续透明化】
央行副行长易纲近日在"北大全球金融论坛"结合自己在外汇局的经历介绍了他对金融监管改革的看法。2009年8月，易纲在他到任外汇局后的第一次全国工作会议上就提出了5个转变：从重审批转变为重检测分析，从重事前的批准监管转变为重事后的监管管理，从重行为管理变成更加强调主体管理，从有罪假设转变为无罪假设，从正面清单转变为负面清单。虽然这5个转变推进非常困难，但仍然取得了实质性进展。易纲举例说："我们大幅度的取消了行政审批，我们现在的行政审批大约减少了3/4，然后我们的法律法规太复杂，我们从800件法律法规，现在清理掉500件，300件也太多，但是这是一个阶段性的成果。在外汇分局方面，法律法规从两万件现在清理到不到200件。"除了审批方面的改革，易纲还明确指出了法律法规的作用，"法律法规一定要让它透明，一定要让社会公众知晓，一些专家学者能够监督，能够计算出数字，这样我们就会处于权力的笼子里，否则专家也不知道怎么回事，老百姓由于政策不透明，或者是由于政策法规太复杂，太复杂以后就永远可以拿出一个你不知道的法规说你这个事是不能干的，如果政策是透明的，公众知道什么能干什么不能干，我们现在在朝这个方向努力。"易纲的此番表态显示出决策层改革的决心，同时也表明改革在法律法规领域会朝着公开透明的方向继续推进。（ASC）
【形势要点：规范同业非标将加速同业存单发行】
5月份以来，银行同业存单发行主体开始扩围。浙商银行、平安银行、上海银行和江苏银行相继加入，加上10家首批试点银行，已有14家银行公布了同业存单发行计划。统计显示，已公布发行计划的这14家银行2014年计划发行额度达到9800亿元。而截至5月18日，已发行额度仅为600亿元，不足全年计划额度的7%。其中国有大行态度"冷淡"，国有五大行仅农行发行了55亿元，其余四家尚未发行。央行在2014年《一季度货币政策执行报告》中称："随着金融机构市场利率定价自律机制不断发展完善，将吸纳符合审慎评估要求的更多金融机构作为自律机制基础成员，在进行相关信息披露后可在银行间市场发行同业存单。"随着发行主体的不断扩大，同业存单发行额度将会增大。对于国有五大行的冷淡态度，5月16日，央行等五部委联合发布的《关于规范金融机构同业业务的通知》指出，金融机构在规范发展同业业务的同时，应对加快推进资产证券化业务常规发展，盘活存量、用好增量，积极参与银行间市场的同业存单试点，提高负债管理的主动性、标准化和透明度。有分析指出，在央行此番授意下，多家银行尤其是国有大行，下半年有望加速同业存单发行。（RWX）
【形势要点：华谊兄弟借文化项目搞房地产开发】
近日，华谊兄弟底价获得深圳坪山三宗地，两宗为工业用地，一宗为商业用地，总起拍价16.38亿元，用于深圳坪山文化城项目开发。据了解，深圳坪山文化城项目将由华谊兄弟传媒、珠江投资和坪山城投三家企业共同投资成立项目公司，其中华谊兄弟子公司实景娱乐持股40%。项目正处于筹备动工阶段，预计最快7月可以动工，明年一期项目将启动招商。依附于知名品牌打造文化产业项目，有利于地方经济发展，地方政府合作意愿较为强烈。然而，有业内人士认为华谊兄弟是在借文化项目拿地搞房地产开发。坪山还处于发展初期，缺乏文化产业支撑，文化产业发展空间小，从而项目盈利能力很弱。自2009年华谊兄弟便已经属意主题公园，并先后在青岛、成都、北京等城市进行尝试，却都无疾而终。深圳坪山项目在具体产品占比上可能将借鉴上海嘉定华谊兄弟文化项目，即住宅与酒店式公寓占比60%至70%，主题情景商业街、创意办公、精品酒店和展览展示等占30%至40%。（RWX）
【形势要点：软硬基础设施不足制约黄金水道航运潜力发挥】
十八大以来，李克强频频强调长江流域相关地区在中国政经版图上的价值，认为是中国经济发展最大的回旋余地。建设长江经济带对扩内需、促增长、调整区域结构、实现中国经济转型升级，意义重大。随着长江经济带建设座谈会上月在重庆召开，标志着长江经济带战略正式启动。无疑，长江航运是否通畅某种程度上是长江经济带建设能够成功的重要条件。目前，长江干线货运吞吐量已达18亿吨，连续六年刷新世界内河航运纪录，但要释放更大潜力、支撑长江经济带建设，却面临软硬两方面基础设施不足的瓶颈制约。硬件方面，上海港作为长江航运与海运的中转枢纽已经超负荷运行、南京长江大桥等桥梁净高不足制约着大型船舶的通航、三峡大坝船闸通行能力饱和导致大量货船滞留。软件方面，调整分配各方利益的协调机制不畅。比如，关于是否建三峡"第二船闸"，基本形成态度鲜明的两个阵营：国家发改委、交通部等国家部委以及重庆等大坝上游省市，主张尽快修建三峡第二船闸。而湖北省秭归县则主张"翻坝"（货物在三峡坝上坝下码头之间通过陆路运输解决）。（RWX）
【形势要点：兼并重组加速钢铁行业重新洗牌】
受四万亿刺激计划的误导，我国钢铁行业在过去几年严重透支未来市场需求，从而造成当下产能过剩的困局。数据显示，我国钢铁产能利用率在76%以下，过剩产能在1.8亿－2.4亿吨，2010年以来，我国已累计淘汰炼铁过剩产能8500万吨，炼钢过剩产能5700万吨。面对如此严峻的行业形势，工业和信息化部副部长苏波18日在第八届中国国际钢铁大会上表示，将严格把关钢铁新建产能的核准，建立钢铁工业产能预警机制，推动钢铁工业化解过剩产能尽快取得实效。除了面临过剩产能，政府对环保要求的提高也给钢铁行业带来新的挑战。宝钢集团董事长徐乐江表示："各个企业都要搞好环保，否则就要像醉酒驾车一样，你和你的部下哪天也可能因为环保不力，被拘留，严重的可能还会被判刑。"而且增加环保投资对提升企业效益没有帮助，这对急需突出重围的钢铁企业而言无疑雪上加霜。那么出路在何处呢？国务院发展研究中心副主任刘世锦指出，就钢铁行业历史需求峰值来看，与以往的阶段性产能过剩不同，中国的钢铁业同时面临环保减排、技术进步等方面的压力与挑战，大规模数量扩张时代已经过去，将会进入一个以兼并重组为特征的机构调整期。在接下来一段时期，钢铁行业很可能迎来一波兼并重组浪潮，这将改变行业的现有集中结构，同时也会促进行业的健康良性发展。（ASC）
【形势要点：铁矿石价格继续下跌创20个月新低】
中国经济增速放缓、政府打击铁矿石融资、钢铁行业现熊市迹象，加之市场对供应增加的持续担忧，令铁矿石价格上周五（16日）创20个月新低。据TSI钢铁指数，品味62%的铁矿石价格下跌至100.7美元/吨，创自2012年9月以来新低。铁矿石期货价格也在下跌。在新加坡交易所，6月交割、品位62%的铁矿石期货合约价格下跌1.6%至100.65美元，（一月期）创2013年4月以来新低。作为炼钢的主要原料，铁矿石对于力拓、淡水河谷、必和必拓等大型矿业公司的盈利至关重要。但是对于供过于求和中国经济增速放缓的担忧，使得铁矿石价格受重创。2013年，铁矿石价格下跌了17.7%。中国消费了全世界2/3的铁矿石，大部分都来自澳大利亚。中国钢材的价格16日也在下跌，上海期货交易所十月交割的螺纹钢期货合约收盘下跌2%至人民币3090元/吨。钢价是伴随着产出的增加而下跌的。据中国钢铁工业协会，5月的头十天里，中国钢企粗钢产出达182.4万吨，较此前10天环比增长1.57%，创历史新记录。麦格理银行（Macquarie）大宗商品研究部主管Colin Hamilton表示，"要不是中国钢铁产量创新高，铁矿石价格会下跌的更多。"当前钢企持有的铁矿石已经能满足当前和未来生产增长的需求，但是如果（它们）预期铁矿石价格会下跌，那么它们会减持铁矿石并减少从市场上购买。18日，麦格理银行将今年第三季度铁矿石的目标价由此前的115美元/吨大幅削减至100美元/吨。该行是2013年对铁矿石价格预测的最准的金融机构之一。（RLX）
【形势要点："政冷经热"源于中国对日经济支持远超其他国家】
安倍政府上台后中日关系基本处于持续冷战状态，但在经济方面，日本对中国的依存度仍在"持续升温"。一位"中国活用派"的日本财务省干部官员近期向中国媒体透露，财务省得出了一个值得关注的统计结果——中国是持有日本国债最多的国家。如今中国政府购买的日本国债高达20兆日元（约合人民币1.22兆元，或1958亿美元），远远超过其他国家。同时，超过180家日本上市公司的大股东（前10名以内的股东）是和中国政府有关的公司。这位官员甚至夸张地说，"中国就是日本经济的顶梁支柱！"该官员另外还表示，财务省最近在衡量一个国家的经济状况的时候，着重考察的是这个国家生产的汽车数量和外国人的访问数。考察汽车的生产数量是因为这个数字是表示这个国家消费水平的最为通俗易懂的指标。就日本而言，通过对日本国内汽车生产数量的统计，财务省发现日本国内的消费已经到达了极限，而在日产众多的海外市场中，生产及销售状况最好的是中国市场。另一方面，考察外国人的访问数是因为，对于像日本这样的"消费触底"的国家来说，外国人的到来就是让消费"触底反弹"的魔法棒。去年，日本的入境外国人人数首次突破了1000万人大关，"在这1000多万的外国人中，来自中国大陆的有98.33万人。今年1月至3月，入境日本的中国人多达47万8200人，比去年同期增长了87.2%。所以，对于产业逐步衰退的日本地方城市和农村来说，'如何吸引中国人'已经成为了关乎生死存亡的问题"。我们若和美国国债比较一下，可知中国持有的日本国债相当于其总国债规模1025万亿日元的2.0%，而中国3月份持有美国国债1.2721万亿美元，相当于2013年年底美国国债总额17.2万亿的7.4%。但是美国几乎人人都以为中国是美国的"债主"，而日本人大多却仍以为中国还在占日本ODA的便宜。这种舆论上的显著差别，值得玩味。（BLF）
【形势要点：全球操作系统进入双寡头分享垄断溢价阶段】
操作系统两大霸主苹果与Google宣布休兵，放弃所有互控侵权的告诉，包括Google原旗下手机事业摩托罗拉行动的官司。两家公司16日联合声明："苹果与Google已同意撤回两家之间所有起诉，也同意共同在部分领域合力推动专利改革，但协议内容不包括交叉授权。"苹果与Google未就交叉授权方面产生共识，意味无法排除再对簿公堂的可能性。但暂时休兵，显示在长年投入大量金钱打官司却收效甚微之下，双方终于厌战。同时，两家公司准备合理节制让大型科技公司愈来愈不堪其忧的"专利流氓"。据智财权诉讼资料供应商Lex Machina统计，苹果去年被控侵权59次，为全美最多；Google则名列第四，被告39次；全球发起最多告诉的前十家公司都是"专利流氓"。Google持续游说美国国会立法提高提出专利诉讼的门槛、打输官司者须支付对方诉讼费用，并扩大美国专利商标局评核过程来取代打官司。美国圣塔克拉拉大学法学院教授洛夫说："这可能显示苹果采取了新策略，将投注更多心力在与三星的诉讼上。"在我们看来，全球操作系统两大寡头的握手言和，可能意味着两方开始认可双寡头垄断格局并在此基础上分享垄断溢价。（AYZR）
【形势要点：亚太自由贸易谈判应从TPP中吸取什么？】
亚太经合组织的自由贸易进程峰回路转。18日，亚太经合组织（APEC） 21个成员经济体（包括中国和美国）的贸易部长发表声明称，他们同意成立一个委员会，以"启动并推进（建立一个亚太自由贸易区的）进程"。他们还表示，各方同意"从2014年起为加强区域经济一体化和推进亚太自贸区采取切实行动"。有市场评论称，通过推动向APEC自贸区的想法注入新的动力，中国在TPP谈判处于关键时刻时出招，提出了加大区域一体化的替代路径。在安邦（ANBOUND）研究人员看来，在TPP谈判近几个月来陷入僵局的当下，重启亚太自由贸易区进程具有各方共赢的现实意义。美国主导的TPP实际因各国发展阶段不同，其高要求的运作机制未来带有很多不确定性，尤其是对越南这类落后的国家，这些国家如按TPP现有框架运作，有些弱势产业将出现恶化局面，因而冲突会越来越多，短期的政治协议效果将被长期的经贸争吵冲销，更具包容性的自由贸易协议应当是个更重视国别差异的必然选择。（AYZR）
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